Dónde comprar bonos
En general, hay dos grandes categorías que los inversores pueden tener en cuenta a la hora de invertir en bonos del Estado: Los bonos del Tesoro y los bonos municipales. Ambas son opciones para los inversores que buscan construir la parte de bajo riesgo de su cartera o simplemente ahorrar dinero con tipos más altos y de bajo riesgo.
Los bonos del Estado también pueden ser un buen punto de partida si es nuevo en la inversión en bonos en general. Los bonos del Tesoro y los municipales suelen ser las mejores opciones de bonos de bajo riesgo, junto con las cuentas del mercado monetario, los certificados de depósito y las cuentas de ahorro de alto rendimiento.
Los bonos gubernamentales son esencialmente obligaciones de deuda de los gobiernos. Los bonos federales (soberanos) son emitidos por el gobierno federal con la única calificación crediticia del gobierno federal que los respalda. A partir de julio de 2020, el gobierno federal de EE.UU. tiene la máxima calificación AAA de Fitch, una Aaa de Moody’s, con una calificación AA+ de Standard and Poor’s.
Tanto los bonos del Tesoro federal como los bonos municipales utilizan los ingresos de los bonos para financiar proyectos o actividades gubernamentales. Estos bonos del gobierno también vienen con algunas ventajas fiscales especiales que los hacen únicos en el mundo de los bonos en general. El tipo de bono gubernamental que está buscando determina dónde puede comprarlo, por lo que debe decidir primero qué tipo de bono le gustaría comprar.
Cómo comprar bonos del Estado
El mercado de bonos es, con diferencia, el mayor mercado de valores del mundo y ofrece a los inversores opciones de inversión prácticamente ilimitadas. Muchos inversores están familiarizados con algunos aspectos del mercado, pero a medida que crece el número de nuevos productos, incluso un experto en bonos tiene el reto de seguir el ritmo. Los bonos, que en su día se consideraban un medio para ganar intereses mientras se preservaba el capital, han evolucionado hasta convertirse en un mercado global de 100 billones de dólares que puede ofrecer muchos beneficios potenciales a las carteras de inversión, incluyendo atractivos rendimientos. Antes de abordar las complejidades de este enorme y diverso mercado, es importante entender lo básico: ¿Qué es un bono y cómo pueden los bonos ayudarle a alcanzar sus objetivos de inversión?
Un bono es un préstamo que el comprador de bonos, o tenedor de bonos, hace al emisor de bonos. Los gobiernos, las empresas y los municipios emiten bonos cuando necesitan capital. Un inversor que compra un bono gubernamental está prestando dinero al gobierno. Si un inversor compra un bono corporativo, está prestando dinero a la corporación. Al igual que un préstamo, un bono paga intereses periódicamente y devuelve el capital en un momento determinado, conocido como vencimiento.
Bonos del Tesoro de EE.UU.
Al igual que puede comprar bonos del gobierno y de empresas estadounidenses, puede comprar bonos emitidos por gobiernos y empresas extranjeras. Dado que los movimientos de los tipos de interés pueden diferir de un país a otro, los bonos internacionales son otra forma de diversificar su cartera. Dado que la información suele ser menos fiable y más difícil de obtener, corre el riesgo de tomar decisiones sobre la base de información incompleta o inexacta.
Al igual que los bonos del Tesoro, los bonos internacionales y de mercados emergentes están estructurados de forma similar a la deuda estadounidense, con intereses pagados semestralmente, aunque los bonos europeos tradicionalmente pagan intereses anuales. Sin embargo, a diferencia de los bonos del Tesoro de EE.UU., existen mayores riesgos en la compra de bonos internacionales y de mercados emergentes (que se describen a continuación), y el coste asociado a la compra y venta de estos bonos suele ser mayor y requiere la ayuda de un agente.
Los bonos internacionales le exponen a una mezcla de riesgos que son diferentes para cada país. El conjunto único de riesgos de un país se conoce colectivamente como riesgo soberano. Las características políticas, culturales, medioambientales y económicas de una nación son todas facetas del riesgo soberano. A diferencia de los bonos del Tesoro, cuyo riesgo de impago es esencialmente nulo, el riesgo de impago es real en los mercados emergentes, donde el riesgo soberano (como la inestabilidad política) podría provocar el impago de la deuda del país.
Cómo comprar bonos extranjeros
Cuando usted compra un bono, está prestando al emisor, que puede ser un gobierno, un municipio o una corporación. A cambio, el emisor se compromete a pagarle un tipo de interés específico durante la vida del bono y a devolverle el principal, también conocido como valor nominal del bono, cuando éste “venza”, es decir, al cabo de un periodo de tiempo determinado.
Riesgo de rescate. La posibilidad de que un emisor de bonos retire un bono antes de su fecha de vencimiento, algo que un emisor podría hacer si los tipos de interés bajan, de forma parecida a como un propietario podría refinanciar una hipoteca para beneficiarse de tipos de interés más bajos.
Los bonos corporativos son valores y, si se ofrecen públicamente, deben registrarse en la SEC. El registro de estos valores puede verificarse mediante el sistema EDGAR de la SEC. Desconfíe de cualquier persona que intente vender bonos no registrados.
La mayoría de los valores municipales emitidos después del 3 de julio de 1995 están obligados a presentar información financiera anual, datos de funcionamiento y avisos de determinados acontecimientos ante la Junta Reguladora de Valores Municipales (MSRB). Esta información está disponible gratuitamente en línea en www.emma.msrb.org. Si el bono municipal no está registrado en la MSRB, esto podría ser una señal de alarma.